وافقت المفوضية الأوروبية اليوم على صفقة استحواذ شركة نيبون ستيل اليابانية على شركة الصلب الأمريكية مقابل 14.9 مليار دولار. وتأتي هذه الخطوة وسط التحديات التنظيمية والسياسية المستمرة التي تواجهها الصفقة في الولايات المتحدة.
وكانت شركة U.S. Steel، وهي شركة معروفة بمساهمتها في بناء المعالم الأمريكية مثل مبنى الأمم المتحدة ومبنى نيو أورلينز سوبردوم، في قلب سلسلة من عروض الاستحواذ والمراجعات الاستراتيجية منذ أغسطس 2023. في البداية، رفضت شركة U.S. Steel عرضًا بقيمة 7.3 مليار دولار من شركة Cleveland-Cliffs، المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز CLF، مما دفعها إلى إجراء مراجعة رسمية للخيارات الاستراتيجية.
وأعرب اتحاد عمال الصلب المتحدون عن دعمه لكليفلاند-كليفز كمشترٍ، معتبرًا إياه الخيار الاستراتيجي الأفضل. وقد تردد صدى هذا الدعم عندما قدمت شركة Esmark عرضًا نقديًا بقيمة 7.8 مليار دولار أمريكي، والذي تم سحبه في نهاية المطاف احترامًا لموقف النقابة. وفي الوقت نفسه، أبدت شركة ArcelorMittal، التي يتم تداول أسهمها في بورصة نيويورك: MT، اهتمامًا أيضًا بشركة U.S. Steel، وفقًا لما أوردته وكالة رويترز.
وظهرت المعارضة السياسية مع مطالبة السيناتور الأمريكي جي دي فانس للشركة بتجنب المشترين الأجانب. وعلى الرغم من المقاومة السياسية والنقابية، أكدت شركة U.S. Steel أن اتفاقية العمل الخاصة بها لم تمنح النقابة حق النقض (الفيتو) على عملية البيع المحتملة.
وطالبت شركة كليفلاند-كليفز بالشفافية من شركة U.S. Steel فيما يتعلق بجميع عروض الشراء التي تلقتها. ومع بدء عملية الفحص النافي للجهالة مع العديد من الأطراف الثالثة، فكرت شركة Stelco Holdings الكندية أيضًا في تقديم عرض، وفقًا لما ذكرته وكالة بلومبرج.
وأصبح الموقف أكثر تعقيدًا عندما عارضت شركات صناعة السيارات الكبرى عرض الاستحواذ المقدم من كليفلاند-كليفز، خوفًا من ارتفاع التكاليف والتأثيرات على مبيعات السيارات الكهربائية. وبحلول ديسمبر 2023، أعلنت شركة نيبون ستيل عن نيتها شراء شركة يو إس ستيل، مما دفع ثلاثة أعضاء جمهوريين في مجلس الشيوخ الأمريكي إلى دعوة وزيرة الخزانة جانيت يلين إلى منع الصفقة لأسباب تتعلق بالأمن القومي.
كما أعرب براين ديس، وهو شخصية رئيسية في حملة إعادة انتخاب الرئيس جو بايدن لعام 2024، عن مخاوفه بشأن عملية الاستحواذ. وقد عزز البيت الأبيض هذا الموقف، مؤكداً على الحاجة إلى التدقيق الجاد بسبب تداعيات الأمن القومي.
وعلى الرغم من هذه العقبات، ظلت شركة نيبون ستيل واثقة من نفسها، حيث صرح رئيسها في يناير 2024 بالتزامهم بعملية الاستحواذ. وكان الرئيس إيجي هاشيموتو، المقرر أن يصبح الرئيس التنفيذي ورئيس مجلس الإدارة اعتبارًا من 1 أبريل 2024، يهدف إلى إتمام الصفقة. استمرت الجهود المبذولة لإشراك أعضاء الكونجرس الأمريكي وتأمين التمويل من المجموعات المالية اليابانية الكبرى مثل مجموعة سوميتومو ميتسوي المالية ومجموعة ميتسوبيشي يو إف جي المالية ومجموعة ميزوهو المالية.
في فبراير 2024، كانت شركة نيبون ستيل تجري مناقشات متقدمة مع أصحاب المصلحة، مع التركيز بشكل خاص على النقابات العمالية. كما سعى أحد المسؤولين التنفيذيين في نيبون ستيل إلى الحصول على دعم نقابة عمال الصلب المتحدين لعملية الاستحواذ.
ومع ذلك، أدى تعبير الرئيس بايدن عن قلقه المخطط له بشأن الصفقة في مارس/آذار إلى انخفاض كبير في سعر سهم شركة يو إس ستيل.
بدأت وزارة العدل الأمريكية تحقيقًا متعمقًا لمكافحة الاحتكار في عملية الاستحواذ في أبريل. وعلى الرغم من ذلك، صوّت المساهمون في شركة U.S. Steel لصالح عملية الاستحواذ. وقد دعا الرئيس بايدن، الذي كان يتحدث في بيتسبرغ، إلى بقاء شركة يو إس ستيل مملوكة لأمريكا. أشار "الطلب الثاني" الذي قدمته وزارة العدل للحصول على مزيد من المعلومات في 2 مايو 2024 إلى مراجعة شاملة مستمرة.
وعلى الرغم من التحديات في الولايات المتحدة، إلا أن موافقة المفوضية الأوروبية اليوم تشير إلى أن الصفقة لا تشكل مخاوف بشأن المنافسة في أوروبا. لا تزال عملية الاستحواذ تخضع للتدقيق أثناء تقدمها من خلال العمليات التنظيمية.
InvestingPro Insights
في الوقت الذي تتكشف فيه ملحمة الاستحواذ المحتمل على شركة يو إس ستيل الأمريكية، كانت كليفلاند-كليفز (NYSE:CLF)، أحد مقدمي العروض الأولية، تتنقل في المشهد المالي الخاص بها. وقد انخرطت إدارة الشركة بشكل استباقي في عمليات إعادة شراء الأسهم، وهي خطوة غالبًا ما تشير إلى الثقة في الآفاق المستقبلية للشركة. وهذه نقطة جديرة بالملاحظة بالنسبة للمستثمرين بالنظر إلى أنشطة الاندماج والاستحواذ الأخيرة في صناعة الصلب.
وتبلغ القيمة السوقية لشركة كليفلاند-كليفز 8.38 مليار دولار أمريكي، وهي شركة ذات أهمية كبيرة في قطاع المعادن والتعدين. وتبلغ نسبة السعر إلى الربحية للشركة 22.8، مع رقم معدل للأشهر الاثني عشر الماضية اعتبارًا من الربع الأول من عام 2024 عند 14.56، مما يعكس تصور السوق لإمكانات أرباحها. على الرغم من الانخفاض الهامشي في الإيرادات بنسبة 1.92% خلال الفترة نفسها، إلا أن تقييم الشركة يشير إلى عائد قوي للتدفق النقدي الحر، وهو مؤشر إيجابي للمستثمرين الذين يبحثون عن الشركات التي لديها القدرة على توليد النقد.
تُسلط نصائح InvestingPro الخاصة بشركة كليفلاند-كليفز الضوء على العائد المرتفع للمساهمين في الشركة وحقيقة أنها لاعب بارز في مجالها. هذه العوامل، إلى جانب استراتيجية الإدارة القوية لإعادة شراء الأسهم، قد تكون ذات أهمية لأولئك الذين يتابعون عن كثب اندماج الصناعة. بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن المزيد من التحليلات المتعمقة، هناك نصائح إضافية متاحة على موقع InvestingPro، والذي يمكن الوصول إليه على https://www.investing.com/pro/CLF. على سبيل المثال، يتوقع المحللون أن تحقق الشركة أرباحًا هذا العام، وهو عامل رئيسي عند النظر في الصحة المالية والآفاق المستقبلية لشركة كليفلاند-كليفز.
بالنسبة للقراء المهتمين بالوصول إلى المزيد من نصائح InvestingPro، تذكر استخدام رمز القسيمة PRONEWS24 للحصول على خصم إضافي بنسبة 10% على الاشتراك السنوي أو نصف السنوي Pro و Pro+. يسرد موقع InvestingPro حاليًا 11 نصيحة إضافية لكليفلاند-كليفز، مما يوفر رؤية شاملة يمكن أن تساعد في اتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة.
ساهمت رويترز في هذا المقال.هذا المقال تمت كتابته وترجمته بمساعدة الذكاء الاصطناعي وتم مراجعتها بواسطة محرر. للمزيد من المعلومات انظر إلى الشروط والأحكام.